投資觀點:下半年行業展望回暖預期逐漸兌現2012年行情過半。上周股指繼續下行,上證指數報收2225.43點,下跌35.45點,周跌幅1.57%,深成指報收於9500.32點,下跌182.36點,跌幅1.88%。
本周我們將通過機械行業中期策略報告,對各個子行業2012上半年運行情況進行綜述,並深入分析下半年行業運行趨勢。
1、工程機械:同比壓力消除,回暖即將到來。在近期項目逐漸開工,投資景氣度回升,銀行放貸意願增強的背景下,工程機械近期銷量出現了一定複蘇。我們認為後續月份的同比數據將繼續向上,這是景氣轉好的一個重要信號。我們維持對工程機械行業的推薦,建議關注龍頭公司三一重工和中聯重科。
2、鐵路設備:新線密集建設,投資有望超預期。投資策略:明確推薦鐵路設備行業。越來越多的新信息支持我們之前的良性判斷。我們認為目前正是鐵路行業基本麵由黑轉白,由差轉好的拐點。我們明確建議買入鐵路設備行業,標的推薦中國南車、北方創業、時代新材。
3、我們推出機械板塊小市值組合:機械板塊市值占比較高,曆來為機構投資者所重視。此次我們推出小市值公司組合,試圖在當前的環境下,大的主流公司之外,尋找出一批具有良好基本麵、估值合理、值得長期投資的中小型標的。首批推薦標的隆華傳熱、鬆德股份、長榮股份、南方泵業。詳見正文。
投資組合本周我們首推中國南車、隆華傳熱、鞍重股份、中國重工、康力電梯,次推新研股份、北方創業、三一重工、中聯重科、南方泵業。
大市值組合:中國重工、三一重工、中聯重科、中國南車小市值組合:隆華傳熱、鞍重股份、北方創業、新研股份、康力電梯、南方泵業
