利好頻現為行業發展增添新動力
12月4日，中共中央政治局召開會議給工程機械行業帶來了新的希望。會議定調明年經濟工作，會議指出，要積極穩妥推進城鎮化。一係列的經濟措施，成為工程機械救市稻草。而最為引人關注的城鎮化建設當之無愧的成為工程機械行業不可錯過的“高速車”。
據有關數據顯示，每增加一個城市居民，城市需新增固定資產投資50萬元，而城鎮化率每提高一個百分點，湧入城市的農村人口將增加1300萬(以全國13億人口計算)，因此將帶動6.6萬億元城鎮建設投資。
2020年我國將有近50多個城市發展軌道交通，超過7000公裏，覆蓋中國主要大城市。中國目前已建成並開通運營的城市軌道交通為1700多公裏。發改委與5月、6月9月和11月共批複34個城市的近期規劃建設一共有177個項目，141條線路，總裏程大約是4382公裏，總投資超過2萬億人民幣。隨著包括北京、西安等城市在內的軌道交通建設項目陸續開工，市場對盾構機的需求將進入史無前例的高速發展期。
9月份以來，房地產銷售及新開工呈現觸底回升，房地產開發投資增速反彈，使得銷售數據有所好轉。前11月全國房地產開發投資64772億元、同比增長16.7%、增幅環比提高1.3個百分點。11月，我國主要挖掘機製造商共銷售挖掘機6657台，環比增加12.4%，同比下降25.3%，環比增幅明顯，且同比降幅有所收窄。其中，國內銷量為5883台，同比下降30.2%;出口銷量為774台，同比增加60.6%;國內銷量及出口銷量同比增速相比10月都有所回升。
在11月19日召開的全國冬春農田水利基本建設電視電話會議上，水利部部長陳雷昨日表示，今冬明春全國農田水利建設總投資有望超過3364億元。該數字較去年累計完成2924.9億元的投資額來看，同比增長15%以上。
根據鐵道部最新公布的數據，2012年前11月累計完成鐵路固定資產投資5069.69億元，同比增長3.1%，完成全年投資計劃的80%。隨著鐵路投資逐漸回暖，工程機械企業明年的業績將得到有力支撐，土石方機械、築路機械、樁工機械、起重機械等產品將全麵發展，同時配套件企業也將麵臨成長機會。
2013年將溫和複蘇
麵臨著有史以來最嚴峻、最漫長的挑戰。走出高增長的神話，將留給企業更多思考的時間，在轉型的大背景之下，工程機械製造業轉型將成為我們無法回避的話題。積極調整結構，轉變方式，把提高產品品質，提升品牌價值將是工程機械行業未來發展的重點。
目前，行業止跌企穩的趨勢開始變得愈加明朗。在停工大季11月，鐵路投資依然高位增長，新農村建設和高鐵等基建項目即將開工，房地產行業逐漸企穩，陸續增加的項目將給工程機械市場帶來一定的需求增長，國內經濟也開始企穩回升。
而工程機械行業去庫存周期將在年底時結束。從行業整體的庫存周轉率來看,由於庫存去化的速度慢於收入下滑速度,上半年庫存周轉率明顯偏低,而3季度末庫存周轉率已接近2008年同期時的情況。我們預計年底時行業整體的庫存周轉率將達到一個較合理的水平。
2013年行業複蘇的強度將弱於上輪周期的水平。基建與房地產投資恢複是明年行業發展的推動力,但複蘇的強度不樂觀,同時由於目前工程機械下遊客戶的盈利能力普遍不強,製約了購買新機的能力。
市場份額將不斷向龍頭企業集中。在以成本領先為核心競爭要素的市場中,企業的競爭力體現在對產業價值鏈的整合上,基礎就是企業規模。因此行業內的企業都會想辦法擴張,產能過剩將會是行業未來發展的常態,行業競爭的結果將是市場份額向有規模優勢的龍頭企業集中。
未來新型城鎮化將是機械行業發展的新一輪契機。“新型城鎮化”已經被確定為引領中國經濟未來發展的重要引擎，而城市群則是新型城鎮化的重要內容。城市群的發展需要加大對城市軌道交通和基礎建設的投資，進而為機械行業的發展提供了新的機遇。筆者預計2013年下遊投資需求將小幅增長，從中期來看中國工程機械行業最壞的時期已經過去，2013年將進入溫和複蘇階段，明年下半年或將是工程機械行業的拐點。
