5月27日,中聯重科發布公告,將終止以34億美元收購美國起重機生產商特雷克斯的交易。公告顯示,雙方在關鍵條款上沒有達成一致。
該公告的發布,意味著持續了近半年時間的中國製造業重大海外並購案,出現了一個令人意外的結果。
2015年12月4日,中聯重科向特雷克斯公司提出非約束性收購意向,擬以每股30美元現金方式整體收購特雷克斯。這一報價較前一日特雷克斯收盤價21.22美元溢價41%。
2016年3月23日,中聯重科將非約束性報價從每股 30 美元上調至每股 31 美元。以此計算,總收購價格約34億美元。
據中聯重科相關負責人表示,針對此次收購,公司非常重視,準備了完善的資金計劃:計劃以40%的自有資金和60%的銀行債務融資完成此次交易。公開資料顯示,公司目前現有貨幣資金高達155億元人民幣。
同時,中聯重科也明確表示,已獲得有關金融機構的融資支持確定函。《華爾街日報》在報道該事件時稱,多年來的並購經曆讓中聯重科獲得大量國有銀行的融資支持,包括中國國家開發銀行、中國建設銀行和中國銀行。此次並購特雷克斯,就是中國國家開發銀行主導融資。
既然融資進展順利,中聯重科為何終止了此次收購?已有媒體報道, 2016年5月16日,特雷克斯宣布將旗下五大業務板塊之一的物料搬運與港口解決方案(下稱“MHPS”)出售給芬蘭科尼公司,總價約13.57億美元(對價包括了8.2億美元現金和1960萬股科尼公司新發行股票)。
這導致特雷克斯整體資產發生重大變化,也意味著收購價格要隨之調整。中聯重科也需對原有的融資計劃做出相應改變。中聯重科方麵表示,公司資金計劃完善,在維持此前報價的前提下,積極推進收購特雷克斯餘下業務板塊的談判。
然而,在將物料搬運與港口業務以約13.57億美元的價格出售給芬蘭科尼公司後,特雷克斯希望仍然以每股31美元價格讓中聯重科付賬。這實際上是想憑空多賺這13.57億美元。而據彭博社判斷,28美元每股是較為合理的價格。
合理的價格並沒有得到特雷克斯的認可,《路透社》財經專欄文章分析指出:正是特雷克斯在價格這一關鍵條款的堅持,直接導致雙方離開了談判桌。
受此雙方最終未能成功“牽手”的影響,美國當地時間5月28日,特雷克斯股價一度暴跌20%。北京時間5月27日,中聯重科股價表現平穩,收盤微跌0.73%。
不過,中聯重科表示,今後將為自身的長遠發展而繼續尋找戰略機會,進一步推進公司的戰略轉型。(本文來自中聯重科)
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