投资观点:
本周上证指数收于2104.93 点,较前一周上涨18.76点,涨幅0.90%,本周深证成指收于8650.19 点,较前一周下跌29.03点,跌幅0.33%。
1、第六期铁路建设债券发布,全年投资规模超预期。铁道部于10 月10日公布了1-9 月的铁路投资数据。9 月份铁路固定资产总投资/基建投资分别为人民币727/643亿元,同比增长93%/111%(月环比增长59%/63%)。同时,铁道部发布的《2012年第六期铁路建设债券募集说明书》中披露,2012年全国铁路固定资产投资计划总规模为6300亿元,其中基本建设投资5160亿元。我们认为目前正是铁路行业基本面由黑转白,由差转好的拐点。我们明确建议买入铁路设备行业,标的推荐中国南车、北方创业、时代新材。同时推荐受益于基建投资提升的工程机械板块,标的推荐中联重科、三一重工。
2、钓鱼岛紧张气氛为军工行业成长空间打开。钓鱼岛事件冲突升级将加剧军工紧张气氛,对军工板块标的形成主题投资的较好氛围。目前A股市场对应投资标的主要是北方导航、中国重工、航空动力、中航动控、中国卫星、中航电子等,其营业收入中军品占有较高比例。此外,军工雷达如振华科技、四创电子、高淳陶瓷的部分产品等也是战时重要装备。
3、我们推荐以下小市值公司:新研股份、隆华传热、松德股份、南方泵业。我们认为,这批公司具有良好的的成长基本面,在经过创业板中小板的估值调整,以及宏观经济严峻考验之后,有望为投资者带来中长期的价值回报。
投资组合
本周我们首推中联重科、三一重工、中国南车、中航动控、中国重工,次推新研股份、北方创业、南方泵业、航空动力。
大市值组合:中联重科、三一重工、中国南车、中国重工
小市值组合:北方创业、新研股份、南方泵业、中航动控、航空动力
